（原标题：1月银行代客涉外收付款延续顺差格局?外资配置人民币债券意愿仍然较强）

21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道 

“我国外汇市场开局平稳，跨境资金流动总体均衡。1月份，企业、个人等非银行部门跨境收支顺差55亿美元，市场预期基本平稳，外汇交易理性有序。”国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英就2024年1月份外汇收支形势答记者问时表示。

2月23日，国家外汇管理局公布2024年1月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。2024年1月，银行结汇14515亿元人民币，售汇15216亿元人民币。按美元计值，2024年1月，银行结汇2043亿美元，售汇2141亿美元。

2024年1月，银行代客涉外收入42389亿元人民币，对外付款41999亿元人民币。按美元计值，2024年1月，银行代客涉外收入5965亿美元，对外付款5910亿美元。

中国银行研究院王静告诉21世纪经济报道记者，2024年1月，企业、个人等非银行部门跨境收支顺差55亿美元，连续两个月保持顺差。其中，经常项目顺差持续扩大，由上月的79亿美元增至183亿美元。货物贸易是主要贡献因素，货物贸易结售汇顺差持续扩大，显示我国货物贸易进出口韧性较强。同时服务贸易结售汇逆差有所收窄。

王春英还表示，货物贸易项下跨境资金净流入规模环比和同比分别增长7%和10%，继续发挥稳定跨境资金流动的基本盘作用。外资净增持境内债券270亿美元，相关资金净流入规模保持在历史高位。

国家外汇局官网发布的银行结售汇数据显示，2024年1月银行结售汇逆差为98.72亿美元，较2023年12月扩大55.08亿美元；2024年1月银行代客涉外收付款顺差为54.89亿美元，较2023年12月缩窄了86.12亿美元，但仍延续了12月以来的顺差态势。

来源：Wind

王静还指出，1月经常项目顺差持续扩大之余，资本和金融项目由顺差转为逆差，但外资配置人民币债券意愿仍然较强。2024年1月，资本和金融项目逆差大幅扩大191亿美元至140亿美元。其中，直接投资逆差环比扩大99亿美元，证券投资延续顺差，但规模有所收窄。

来源：国家外汇局官网

王静分析，一方面，直接投资结售汇逆差与我国对海外直接投资持续增加大背景直接相关。随着我国与“一带一路”共建国家合作深入，我国企业在“一带一路”共建国家的直接投资呈增长趋势。

另一方面，证券投资延续顺差趋势，表明外资配置人民币债券意愿仍然较强。2024年1月，外资净增持境内债券270亿美元，相关资金净流入规模保持在历史高位。

2月23日，中央结算公司、上海清算所公布的最新数据显示，截至2024年1月末，境外机构持有境内人民币债券托管量达3.87万亿元，环比增加2028亿元。这也是去年9月以来，境外机构连续第5个月增持人民币债券。

另有银河期货宏观研究员告诉记者，1 月结汇率（客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比）变动不大，并没有出现所谓的节前结汇拥挤效应，结售汇依旧倒挂，反映境内主要外汇供求关系的银行即远期（含期权）结售汇继续逆差并有所扩大，说明外汇市场供求关系改善但依旧偏紧。

上述研究员还指出，人民币汇率受制于近期宏观因素的影响，短期缺乏持续上升的基础，但在事件性因素影响之下，也有脉冲式上冲的可能。此外，中美之间的10年期国债收益率之差如果出现倒挂幅度加大的趋势，可能会对人民币汇率构成压力。当然，从长期看，中国经济向好趋势不变，人民币汇率也将因此回升。

王静也告诉记者，整体来看，2024年1月，银行代客结售汇逆差额43.75亿美元，继续延续一定逆差规模，反映在中美利差倒挂较大背景下，居民和企业端仍有一定购汇意愿。

来源：Wind

值得一提的是，央行日前发布《2023年第四季度中国货币政策执行报告》明确，坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，综合施策、稳定预期，防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 

此外，记者留意到，1月召开的2024年中国人民银行工作会议和2024年全国外汇管理工作会议都提到了“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”，其中国家外汇局在部署2024年外汇管理重点工作时还特别提到要“坚决对顺周期、单边行为进行纠偏”并“维护国际收支基本平衡”。

王春英也表示，未来我国外汇市场有基础、有条件继续保持平稳运行。一是我国经济回升向好态势将不断巩固和增强，基本面对外汇市场的支撑作用依然坚实。二是我国国际收支结构稳健，外汇市场内在韧性增强，有利于应对外部冲击。三是随着主要发达经济体货币政策逐步调整、国际金融市场条件边际好转，相关外溢影响将有所减轻。